Vega — протокол для децентрализованной торговли

Автор: stsoen

Обзор подготовлен специально для канала https://t.me/KryptoSherlock

Сайт: (из РФ заходить под VPN): https://vega.xyz/

Краткое описание: инфраструктурный протокол для торговых платформ, на базе которого можно создавать свои продукты, рынки и выступать в роли как маркетмейкера, так и трейдера. Пока разрабатывается на Tendermint, но с оглядкой на агностицизм (возможность работать на более новх и быстрых блокчейнах с PoS), кроссчейн для работы с другими блокчейнами. С натяжкой можно назвать дексом (децентрализованной биржей)

Конкуренты: 0x, Kyber Network, AirSwap, Uniswap

MVP: пока нет, но есть обрывки презентации продукта в статьях на медиуме и в видео на ютубе

Этот проект внимание по двум причинам: во-первых, у них на Гибралтаре тот же адрес регистрации, что и у Akropolis, во-вторых — в кор-команде несколько человек и из Chainspace, которых недавно выкупил Фейсбук, и из самого Фейсбука, плюс один из тиммемберов — эдвайзер в проекте NYM, который получил от нас весьма хорошую оценку.

Метрики:

TBA, пока только идет сид-раунд

Соцсети:

  • Twiiter — 06.07.19 — 327 лайков на 418 фолловеров, первый твит 26 января 2018
  • Medium — 40 фолловеров, статьи написаны технарями и в них виден прогресс.
  • YouTube — 100-250 просмотров, 3 из 4 видео — прошлого года, и последнее — от 4 марта 2019.
  • LinkedIn

Юридические моменты:

По БД SEC совпадений не нашлось. Регистрацию на Гибралтаре удалось подтвердить только одним сайтом, и не совпадают номера: указанный на сайте проекта: Vega Holdings Limited; Suite 23 Portland House Glacis Road Gibraltar GX11 1AA; Company number 117464. В данных по регистрации же числится 48977.

По юрисдикции Великобритании, откуда СЕО проекта — нашлась зарегистрированная на его имя Vega Protocol Limited, 14 июня 2018го. Сначала компания была зарегистрирована на СЕО Barnaby Mannerings и воторого фаундера — Ramsey Khoury, 30 июля 2018го Рамзи вышел из управления.

То есть, классическое разделение: деньги в мешке отдельно, компания — отдельно.

GitHub:

Пока его нет, и в репозиториях кодеров отсылок к его существованию не найдено — то есть, еще ничего не выгружали. Но поскольку проект планируется сделать опенсорсным — ждем, когда появится.

Технология:

По поводу организации рынков, маржи, обеспечения и ликвидности — лучше прочитать в вайтпепере, там много компактно сформированной информации, из которой сложно сделать выжимку, не сломав картину. Плюс ожидаются отдельные статьи и дополнения чуть ли не по всем разделам — продукт очень сложный, много нюансов и в рамках одного документа и тем более обзора все охватить невозможно.

Whitepaper

Для начала хотелось бы прояснить один момент: в вайтпепере шикарно расписано все, что касается инструментальной стороны протокола, бизнес-логики и основополагающих моментов. Но описаны они именно со стороны трейдеров-финансистов, нарисовавших картину и поставивших условия, как должно работать. То есть, это именно вайтпепер в классическом его понимании, описывающий продукт. Техпепера пока нет, и поскольку у нас ресурс именно по блокчейн-технологиям, то ниже будет выдержка из того, что есть в вайтпепере и статьях на медиуме касательно технологии.

В настоящее время торговля деривативами и подобными продуктами осуществлялась на специализированных высокоскоростных централизованных биржах. Обычно они проводятся в одной организации — например, Eurex или NYSE. Каждая биржа предоставляет рынок для известного набора финансовых продуктов, держит торги закрытыми для относительно небольших групп участников и обеспечивает контроль безопасности на бирже. Биржа действует как центральная власть. Это гарантирует доступность и проведение торговли в соответствии с понятными правилами.

Соответственно, встает вопрос быстродействия протокола — ведь для маркет-мейкеров и трейдеров требуются миллисекундные задержки. И чем меньше задержка — тем быстрее реакция рынка. Плюс в данном случе децентрализованная система должна быть очень высокопроизводительной, чтобы рассчитывать маржу и управление рисками. Должна быть полная автоматизация, чтобы могли работать традиционные биржевые инструменты — то есть, необходимы смарт-контракты. Поэтому все уже рабочие блокчейны отсекаются — хотя бы потому что им просто не хватает ресурсов по скорости. А для Vega, которые хотят сделать конкурента текущим биржевым решениям — скорость стоит во главе угла — ведь трейдеры для уменьшения миллисекундных задержек по оптоволкну даже переезжают поближе к зданиям бирж. Поэтому цель проекта — разработать новый блокчейн-протокол, без использования уже существующих.

В основе протокола лежат механизм BFT и консесус PoS. Одна из основополагающих частей протокола заключается в том, что он должен достигать консенсуса относительно порядка транзакций между всеми узлами в сети. Чтобы сделать это возможным, команда решила использовать блокчейн на консесусе Proof of Stake (PoS). BFT — потому что по умолчанию считается, что узлы в сети приходят к единому согласию, и злоумышленникам будет сложно играть против как минимум 2/3 узлов — это потребует слишком большое количество застейканных ресурсов. И такая система предполагает большую устойчивость к сибил-атакам — это очень актуально для протокола подобного класса, который делают Vega. Поскольку Vega разрабатывается как полноценный торговый протокол — нужны высокая пропускная скорость и низкие задержки. Под эти требования по мнению команды, подходит Tendermint. Один из основателей проекта, Барни, разработал много трейдинговых движков. И для первого прототипа Vega он написал сверхбыстрый и сверхлегкий механизм сопоставления на Go, который способен обрабатывать миллионы заказов и сопоставлять сделки менее чем за 8 мкс (есть пруф в статье). Chainspace, над которым работает часть команды, несмотря на его скоростные характеристики — не подходит, хотя бы потому что он еще не готов к массовому использованию.

Архитектура публичной сети:

В сети Vega естественно, будут узлы, которые отвечают за поддержание сети, обработку транзакций для управления рынками и тд. Как уже писалось выше — узлы включаются в инфраструктуру сети за счет PoS и обеспечения своего стейка. Клиенты могут подключаться к любому узлу инфраструктуры и отправлять заказы на любой доступный рынок, выполнять рыночные действия и участвовать в управлении сетью или рынками.

Выбор Tendermint основан на том, что после долгого изучения языков программирования в команде выбрали Golang для основных систем Vega. Golang (или Go, как его ласково называют) — это мощный язык, обеспечивающий компилляцию бинарных файлов платформы, он быстрый и не требует интерпретатора байт-кода на каждой машине. В качестве бонуса, это также язык, на котором написан поставщик консенсуса, так что, по мнению команды, Go идеально подходит.

Тем не менее, Vega разрабатывается так, чтобы не зависеть от конкретного блокчейна. Цель проекта — дать протоколу возможность двигаться вперед с постоянно развивающимися исследованиями PoS (реверанс в сторону Chainspace?). И поскольку планируется торговля изначально криптоактивами — то организуются мосты к другим блокчейнам. Первой интеграцией будет Ethereum — с ним проще работать из-за смарт-контрактов, благодаря которым пользователи смогут отправлять эфир или токены на платформу Vega с возможностью их блокировки на промежуточном счете в качестве обеспечения. Узлы Vega считывают регистр Ethereum и преобразуют все заблокированные активы в обеспечение, которое можно использовать для торговли на соответствующих рынках. После завершения торгов клиенты могут выбрать снятие своих активов, введя в реестр Vega транзакцию запроса на снятие средств. Смарт-контракт Ethereum интерпретирует эти транзакции, затем разблокирует и переводит активы в принимающий кошелек Ethereum.

Вдобавок к этому нужен пользовательский интерфейс для торговли ссылками на основе браузера, чтобы пользователи ориентировались в нем на основании своего опыта для других торговых платформ. Ядро этого движка построено с использованием Javascript и React & Typescript. TypeScript выбран из-за его экосистемы инструментов. Эти инструменты позволяют использовать типы, определенные в основных системах Vega, для формирования API-интерфейса GraphQL, который соединяется с внешним интерфейсом за счет инфраструктуры на основе Go. Он использует BlueprintJS и Mosaic от Palantir для быстрого создания удобного и знакомого интерфейса для торговли и связывается с Vega REST API для размещения заказов и асинхронно получает новые сделки через Server Side Events (SSE). API построен на основе REST, который позволит клиентам размещать ордера, просматривать сделки, просматривать позиции и многое другое. Сделано это с использованием уже готовой инфраструктуры Go Gin, чтобы позволить команде сосредоточиться на бизнес-логике, а не заново изобретать другой сервер или инфраструктуру REST на основе HTTP. И приложения на HTTP уже подключаются к локальным или удаленным узлам.

Голосование в сети идет на основе доли участников в сети — логично, ведь консесус PoS. На голосовании будут решаться такие вопросы, как например:

  • Создание новых рынков — выносится предложение, в котором указываются инструмент, продукт, модель и параметры риска, режим торговли и параметры рынка. Затем участники сети голосуют за или против, и если решение положительное — то рынку выделяется своя доля при наличии достаточного обеспечения. Прежде чем перейти в нормальный режим торговли, новые рынки в самом начале будут работать в режиме аукциона.
  • Закрытие рынков
  • Приостановка рынков
  • Изменение параметров в сети Vega — это касается только настраиваемых параметров

 

Структура рынка:

  • Сеть — верхним уровнем структуры Vega является сеть, в которой обеспечивается управление рынками транзакциями и охватывающая все рынки, продукты, участников и действия, которые находятся в физической сети Vega. Для лучшей масштабируемости и скорости сеть может разделяться на сегменты.
  • Продукты — создаются на основе языка смарт-продуктов Vega и представляют собой своеобразный контейнер с данными, они определяют, как будут вести себя сделки. Он содержит метаданные, которые сообщают протоколу все данные по нему — цены исполнения, даты погашения, поределяет как и когда рассчитывать денежные потоки. Помимо этого, могут подтягиваться внешние данные — с других рынков, или какие-либо события. Из этого определяются логика и риски. Чтобы запустить новый рынок для продукта, участник должен указать базовые активы, даты и другие необходимые параметры смарт-продукта, а затем отправить его в сеть для проверки. Участники сети будут голосовать за принятие нового рынка на основании своих стейков. Предложенный рынок будет автоматически запущен и открыт для торговли после того, как он пройдет период проверки и получит финансовую поддержку одного или нескольких участников рынка. На основе этих данных продуктов уже работают инструменты.
  • Инструменты — например, для опциона инструмент будет состоять из продукта, ссылки на оракула для установки цены продукта (сверка с данными в самом контейнере продукта), цены исполнения, даты погашения и модель рисков. Вся совокупность данных защищает интрументы от дублирования на рынках. Затем присоединяются параметры риска, и инструмент выходит на торги.

  • Рынки — это уже торгуемые инструменты, которые настроены для определенного метода торговли. Как уже писалось выше — рынок может быть предложен и находиться на стадии утверждения голосованием, может быть активен, приостановлен или закрыт в зависимости от жизненного цикла, управления рисками и рынками. Рынки бывают открытые — обычные, с маркетмейкерами, управляемые сетью и рисками. И могут быть закрытые — нечто вроде ОТС-сделок, в виде аукциона, который идет после утверждения актива, возобновления торговли из-за неликвидности и сликом больших движений цен (ГЭП’ов?) — это позволяет добиться справедливой стартовой цены.

По поводу управления обеспечением — торговый расчет производится в криптоактивах, размещенных на других блокчейнах. И для обеспечения создается некоторый шлюз, внутри которого производятся рассчеты и высвобождается или распределяется ликвидность каждого отдельного трейдера в зависимости от его позиций. Средства депонируются путем оплаты смарт-контракта на хост-сеть. Чтобы избежать штрафов для пересечения попыток двойного расходования обеспечения из-за задержек со стороны других блокчейнов — все максимально перераспределено и у каждого участника по сути получается свой пул ликвидности. Плюс перед выполнением транзакций сначала идет проверка на то, есть ли у трейдера дополнительное нераспределенное обеспечение. И вывод средств требует отдельных действий — запроса в хост, который генерирует транзакцию, она в свою очередь проверяется и подписывается кворумом узлов Vega, и при соблюдении всех условий средства выходят на кошелек.

Странно, что в контексте обеспечния не упоминается токен Vega — но это видимо, уже история для дальнейших обсуждений и развития проекта.

Токеномика:

Отдельно про нее ничего не написано, поэтому здесь будет выжимка со всего вайтпепера. Во-первых, поскольку консесус PoS — то токен гарантированно будет. Помимо этого, трейдеры за каждую сделку отдают некоторый процент, который идет на награды, распределяемые между ценообразователями, операторами узлов и всеми участниками рынка. Это означает, что маркет-мейкеры в принципе получают вознаграждение как владельцы централизованных бирж, и поэтому у них есть стимул к заинтересованности в общем объеме торгов на этом рынке. Доля комиссионных за общую ликвидность, которую получает маркет-мейкер, зависит от их рыночной доли, деятельности по ценообразованию и исторической долговечности их рыночных обязательств. Торговые сборы динамически корректируются сетью, чтобы привлечь участников рынка туда, где они больше всего нужны.

В данном контексте сильно смущает «на этом рынке» — рынков ведь будет много, по разным активам — и вдруг вознаграждение будет идти не в токенах, а в той криптовалюте, которая торгуется на данном рынке и которую, соответственно, поддерживают в протоколе участники этого конкретного рынка (например, в ETH)?

Команда:

Barnaby Mannerings CEO LinkedIn  Twitter  Facebook

Бывший СЕО UsePik. 15 июня 2018, сразу после Vega, он зарегистрировал на себя и второго фаундера, Ramsey Khoury, некую Barlog Technology Ltd., у которой классификация такая же, как и у Vega — «Другие виды услуг, не в ключенные в другие категории». Что это за проект — пока выяснить не удалось. Как и в случае с Vega, Ramsey вышел из директората спустя месяц. По предыдущей компании — Bistromathics Ltd — обнаружилась связь с другим тиммембером, который входит в состав директоров — Edward Hannay (это подверждается и линкединами). Bistromathics принадлежит сервис Usepick. — платежная платформа для сервисов (SaaS), которым требуется гибкая тарификация — например, журналы, онлайн-издания и тд. Пишут, что проект получил грант от гугла и пока находится в бета-запуске. Единственное, за что можно зацепиться — это то, что Usepick стартовал еще в 2016 году, и готовый продукт пока нельзя пощупать, хотя упоминается, что их API юзают 1млн пользователей в месяц. До этого Барни участвовал в разработке инструментов для Лондонской фондовой биржи и инвестировал в Ethereum еще на стадии ICO — то есть, в теме крипты и биржевой торговли достаточно давно. По соцсетям — фейсбук неактивен, зато твиттер — очень даже — 15,4тыс твитов.

Ramsey Khoury Founder  LinkedIn

Действительно, как пишут на сайте — начинал из мира моды — по британскому реестру, он входит в состав Vanity Clothing Ltd — британского подразделения американской Vanity, занимающейся одеждой. До этого c 2000 по 2011 года был в составе директората Head London — консалтингового агенства, занимающегося разработкой программных решений для бизнеса, разработкой различных цифровых продуктов, UI/UX и тд. Дальше в реестре идет еще ворох компаний, не указанных в линкедине — они уже роли не играют, ничего компрометирующего или криминального не найдено — крепкий предприниматель и инвестор. Интересное начинается далее — из-за чего в том числе проект и привлек наше внимание — Рамзи является кофаундером Chainspace — проекта, работающего над созданием платформы для смарт-контрактов с шардингом и DAG (ациклические графы, как у Хэшграфа) еще с 2017 года. И в начале февраля этого года Chainspace выкупил Фейсбук, а часть сотрудников проекта перешли непосредственно в Фейсбук.

Dave Hrycyszyn Engineering  LinkedIn  Twitter   GitHub  Личная страничка

CEO Chainspace и один из авторов его вайтпепера, на данный момент помимо Vega — Technical programm manager по блокчейну в Фейсбуке. Помимо этих компаний, вместе с Ramsey и Rebecca Simmonds проработал 16 лет в Head London до продажи компании в 2016 — co-founder и CTO. На сайте пишут, что давно работает с Данезисом по блокчейн-направлению — действительно, есть несколько публикаций по блокчейну в соавторстве с Джорджем еще с 2015 года, в том числе про DAG’и, шардинг, децентрализованные сети и тд. Под его авторством написана книга о быстром HTTP-фреймворке Scalatra. Гитхаб умеренной активности, есть коммиты, связанные с репозиториями Chainspace. И на основании всего этого ифнормация, что он строил высокомасштабируемые системы для некоторых крупных корпораций — не вызывает сомнения.

George Danezis security and privacy  LinkedIn  Twitter  Личная страничка

Тоже из Chainspace (один из авторов вайтпепера) и сейчас — в Facebook. Эдвайзер NYM (обзор тык). Соавтор и автор большого количества публикаций и научных работ по блокчейн-сетям, p2p и дарквебу, большинство публикаций касаются тематики атак на различные сети. Компетентность без вопросов. Тутор по постдокторантуре – Bart Pereneel, один из титанов криптографии и криптоанализа. Особенный интерес для него представляет применение машинного обучения в сфере кибербезопасности. с 2000 года занимается анонимной связью, технологиями повышения конфиденциальности и анализом трафика. Именно ему, в соавторстве со Стивеном Мердоком принадлежит исследование, показавшее, что анонимность в Tor уязвима, поскольку можно поставить ноды так, чтобы они фильтровали нужный трафик. Также он участвовал в разработке RsCoin, экспериментальной масштабируемой криптовалюты для Банка Англии. На данный момент работает на неполную ставку в Универститете Лондона, где ведет несколько бакалавриатов, магистратур и программ.

Edward Hannay Engineering  LinkedIn  Twitter  GitHub

До Vega с Barnaby Mannerings работал над Usepick, до этого несколько лет работал кодером в различных компаниях, в том числе и аутсорсером над пакетами для альбомов крупных групп в iTunes. С 2014 по 2016 — тимлид кодеров в 7didgital, которые делают над инфраструктуру для потоковых музыкальных сервисов и радио. В твитере много постов на кодерскую тематику. Гитхаб старый и активный, попадаются репозитории, связанные с технологиями, используемыми в криптосфере. Все указывает как на сильного кодера.

Chris Moores Engineering  LinkedIn

По нему уже мало информации. На сайте указывается, что его специализация — Bluetooth, NFC, низкоуровневая связь и распредленные базы данных — еще в 2000х он работал над решением проблем распределенных вычислений для мобильных сетей. Еще, судя по описанию на сайте проекта — как и Edd Hannay, участвовал в разработке стартапов потоковой передачи музыки и мобильных приложений — судя по совпадению в их линкединах — это облачный стриминговый сервис Psonar, который уже неактивен. Платежи в том сервисе осуществлялись через платформу, в которой Крис работал ранее — Bango — они помогают с организацей моделей платежей внутри приложений и с построением архитектуры для этого. Производит впечатление опытного кодера, тем более имевшего ранее дело с платежными платформами.

David Siska Quantitative risk  LinkedIn  Личная страничка

Нет, это не Томми по кличке «Сиська» из «Snatch». Это профессор-математик, финансист. Специализация Дэвида и его исследования включают математические финансы, теоретические, вычислительные и прикладные аспекты стохастического анализа и уравнения в частных производных. Дэвид представляет исследовательскую группу по вероятности и стохастическому анализу в Управляющем комитете MIGSAA пруф тык. Он также читал лекции по финансовой математике в университете Ливерпуля и проводил исследования в докторантуре в университете Билефельда. Ранее он был количественным аналитиком в BNP Paribas. В группе по исследованиям и стратегиям с фиксированным доходом он разработал, поддерживал и поддерживал торговые столы в использовании моделей ценообразования и рисков для государственных облигаций, процентных свопов, свопов с постоянным сроком погашения, корпоративных облигаций и свопов по кредитным дефолтам.

Rebecca Simmonds Partnerships  LinkedIn 

C Dave и Ramsey работала управляющим директором в Head London до 2016 года. Затем — бизнес-директором в консалтинговом агенстве Zone, вместе с Дейвом. Ранее осуществляла деятельность в нескольких компаниях на должностях от директора по работе с клиентами до заместителя управляющего директора. Помимо указанных в линкедине компаний, Ребекка входит в состав директората Scope — благотворительной организации, работающей с инвалидами. В целом — весьма компетентна для своей роли в команде.

Candida DaFonseca  Content  LinkedIn  Twitter

Пересечений с предыдущими тиммемберами нет. Акк медиума, указанный на сайте — создан под публикацию статей про Vega, судя по никнейму. Несколько лет опыта работы редактором контента в ряде компаний — это объясняет, почему материалы и статьи по проекту так легко читаются.

Несколько тиммемберов есть в линкедине, но почему-то не указаны на сайте. Особенно интересно это в отношении Matthew Russel — судя по линкедину, он работает на данный момент с октября 2018 фронтенд-инженером в Vega. Есть связи с Ребеккой, Дейвом и Рамзи — Head London и Zone. Вполне может быть, что уже ушел из проекта — последний твит в твиттере 21 февраля и он про Vega. И Christina Norgard Rud — product team и community — кроме линкедина связей с Vega найти не удалось.

Ben Laurie  Advisor  LinkedIn  Twitter

Инженер-программист и криптограф, у него много публикаций по криптографии, среди которых есть несколько работ с Данезисом в соавторах. Помимо этого, знаком с бОльшей частью команды по эдвайзерству в Chainspace. С 2006 года работает ведущим инженером в лондонсоком гугле, в том числе над прозрачностью сертификатов. Создатель Apache-SSL и один из сооснователей Apache Foundation. Ему же принадлежит одна из первых статей по анализу битка, написанная в далеком 2011 — тык. И он твердый сторонник идеи, что биткоин — это схема Понци. Свою позицию он также разъясняет в этом интервью. Полезно почитать, чтобы избавиться от розовых очков по поводу децентрализации и идеи альтернативы банковской системы. Человек со здоровой критикой в криптопроекте — это очень весомая составляющая.

Вывод:

Если смотреть с точки зрения того, из-за чего этот обзор привлек внимание — команда — тут все отлично: куча точек пересечения, совместных работ, успешный криптостартап (все же корпорации типа Фейсбука мало кого выкупают из криптопроектов) — получается слаженная и профессиональная команда, способная на создание такого тяжелого продукта. Более того, вайтпепер и статьи в медиуме техничные, виден прикладной прогресс и понимание людьми своего дела без пустых слов и воды. Технология очень крутая, акцент делается на том, что используются готовые решения вместо изобретения велосипеда — и это правильный ход. В плюсы же можно записать и то, что сама по себе идея была сформирована в том виде, в котором есть сейчас, еще в 2017 году, а в 2018, судя по презентациям, сделали уже достаточно многое в MVP. И сид-раунд начали собирать только сейчас. То есть, сначала продукт — а потом уже деньги на дальнейшее развитие. Такой подход внушает доверие.

Идея — однозначно жизнеспособная — текущие дексы не способны работать в условиях большой нагрузки и лишены инструментов, которые присутствуют на централизованных биржах.

То, что нет метрик, мало технических подробностей и не раписана токеномика — следствие ранней стадии проекта, и в минусы пока что занести нельзя.

Предварительная субъективная оценка8,5/10 — хочется и выше поставить, но кто знает, какие там метрики будут?

2 комментария

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

пять × три =

Back to Top