The Art Token: STO для любителей постмодернизма

Автор: granny Hudson

Обзор подготовлен специально для канала https://t.me/KryptoSherlock, перепечатанный с разрешения бабули Хадсон.

Официальный сайт: https://www.thearttoken.com (регистрация – июль 2018);

Краткое описание: секьюритизация современных произведений искусства;

Название токена/тикер: ТАТ;

Тип: security;

Количество: зависит от количества проданных токенов;

Цена токена: $1, макс бонус на пресейле 30%, без минимума, инвестирование открыто на платформе Swarm.Fund https://invest.swarm.fund/explore/details/16 (дочитайте обзор до конца перед принятием решения!);

Капа: софт $16млн (закрыта); хард – $25млн (в процессе);

Команда: представители Fine Art Digital AG и Fine Art Invest Group;

Партнёры: Swarm.Fund; Fine Art Invest Group и другие;

Биржа: ведутся переговоры.

Соцсети (по состоянию на 20/01/2019)

Помимо упоминаний на ресурсах Swarm.Fund и формы обратной связи на сайте, привычных нам соц. сетей у проекта нет.

Итак, сегодня у нас на разбор очередная идея, где применение security токенов для приумножения капитала имеет очень большой смысл: произведения искусства в общем и современное искусство послевоенной эпохи в частности. Или, как говорили великие:

Идея и философия STO

Привычного нам многостраничного whitepaper’а нет, есть лишь краткое описание, одностраничник, описание обмена токенов на произведения искусства и оценка рисков при инвестировании.

Вся идея данного предприятия строится на арт-индексе Мея-Мозесса, позволяющего определить приблизительную прибыль от приобретения произведений искусства. По доходности, данный индекс идёт практически рука об руку с S&P 500 и является одним из самых стабильных показателей ситуации на арт-рынке. Но, если мы выделим лишь современное искусство послевоенной эпохи, то данная категория представляет больший интерес с точки зрения получения прибыли по сравнению с фин. рынком.

Согласно свежему отчёту по сфере финансов и произведений искусства от Delliote (очень рекомендуется к прочтению целиком), именно современное искусство (стр.176-180 в отчёте) находится на взлёте по сравнению с классическим Европейским и Азиатским и переигрывает S&P500 по всем статьям. На это и делает ставку команда The Art Token.

Первым приобретением команды (оценочная стоимость $4.1млн) является часть коллекции одного из самого знаменитого уличного фотографа 20 века, американки Вивиан Майер, снимки которой обнаружились случайно на распродаже из-за неуплаты счетов за хранение. Как истинный человек искусства, Вивиан при жизни не была известной и уделяла мало внимания материальным ценностям, но при этом бережно хранила и каталогизировала все 150,000 снимков и тысячи звукозаписей, запечатлевшие американскую жизнь после окончания второй мировой. Слава и всеобщее мировое признание пришло к ней лишь после её смерти в 2009 году. Полную информацию можно найти на официальном сайте http://www.vivianmaier.com/. Команда The Art Token не раскрывает названия приобретённых принтов и показывает лишь примеры на официальном сайте.

Если честно, то это не добавляет доверия к проекту. Вдобавок ко всему, неизвестно, сколько дополнительных копий в существует, т.к. большое количество принтов может снизить цену актива.

В дальнейшем, команда планирует докупать произведения искусства популярных современников, таких как Andy Warhol, Alberto Korda, Emmet Gowin, Zhang Huang и многих других. Watchlist есть на официальном сайте.

Токен TAT и процедура проведения STO

Security токен TAT может использоваться для следующих целей: торговля на биржах и обмен на произведения искусства. Последний пункт возможен только при количестве токенов на сумму более $5000. Токены, полученные в результате таких транзакций, будут сожжены. Как таковых локов нет, но есть очень интересная система, поощряющая холд.

При продаже токенов в первый год взымается комиссия 30%, 15% – на второй год, дальше – без комиссии. Интересно, как будет обеспечиваться ликвидность в начале торгов;
Судя по заявлениям на официальном сайте, собрано уже более $16млн, но подтверждения этому найти не удалось. Токены ещё не выпущены;
Стоит отметить, что не прописаны механизмы защиты инвесторов в случае потери токенов или низкой ликвидности.

Выплат дивидендов в этом случае также нет, но есть прозрачные ежеквартальные аудиты от властей Лихтенштейна для получения полной картины о доходах. Вложения подкреплены реальными произведениями искусства в соотношении 1:1. Грубо говоря, рост на работы приносит рост портфеля. На туземун здесь рассчитывать не приходится: средний рост, за редкими исключениями, составляет около 11% в год.

Roadmap

Как видно, по завершении STO, команда планирует листинг на биржах и расширение портфеля.

Юридические аспекты

А вот здесь и начинается самое интересное, и бабулина скалка уже готова приземлиться на мягкое место непослушного внучка.

Непонятки начинаются в самом FAQ, где сказано что “ТАТ будет зарегистрирован в Лихтенштейне” (!!!)

Что значит “будет”? Неужели компанию нельзя было сделать до организации STO? Несмотря на то, что STO в полном разгаре, поиск по бизнес реестрам Лихенштейна ничего не дал.

Идём дальше. Везде красуется швейцарский флаг с надписью “powered by FineArtDigital”. Смотрим…и бах: на сайте FINMA (аналог SEC в Швейцарии) компания FineArtDigital AG находится в “чёрном списке” за “дистрибуцию токенов TAT и отсутствие в бизнес-реестре”. Как же они будут хранить произведения искусства в швейцарских защищёных сейфах при таком раскладе?

Бабкина скалка снова приземляется на больное место.

Погружаемся глубже. Находим их партнёров Fine Art Invest Group. На сайте написано, что деятельность начали аж в 1999году. Респект! Но, почему компанию только в 2013 зарегистрировали? А сайт и вообще лишь в 2016 появился (!)

Получается, что из арт-флипперов вышли в свет и, оттуда – в крипту?

Не совсем: все эти корпорации – ответвления от KMS Fine Art Group AG, которая, действительно, существует с 1999 года. Но почему бы об этом на сайте прямо не написать?

Бабкина скалка крошится в щепки! Аплодисменты! Занавес!

Команда

После цирка с юридичкой про команду вдохновения писать не было. Но, долг есть долг (да и ключи от наручников у главреда), поэтому – поехали.

Команда целиком и полностью состоит из сотрудников KMS Fine Art Group AG, среди которых можно выделить 2х членов: Oliver Roehl – Депардье до переезда в Саранск: ответственный за пополнение коллекции, отвечает за развитие бизнеса уже на протяжении почти 9 лет; Peter Zaugg – основатель всей этой затеи, человек с выдающимися усами и не менее красочным 10-летним опытом в финансах.

Партнёры

Их много: в основном различного рода галереи, где выставлены часть приобретённых работ. Видно, что это – массовка, а Christie’s и Sotheby’s нагнаны для пафоса.

Заключение

Итак, на выходе мы имеем полную картину текущего рынка STO. Как говорит очень мудрая бабуля (не Хадсон): “плыл-плыл, на берегу обосрался”. Отличная идея, где security токены имеют место быть и процветать, была загублена непонятным обеспечением ликвидности, поверхностно написанным whitepaper, отсутствием защиты инвесторов, отсутствием прозрачности по приобретённым произведениям, отсутствием общения в соцсетях и каруселью в юридических моментах. Добавим к этому среднюю команду и напыщенные партнёрства, и становится не совсем понятно, как им удалось закрыть $16млн: видимо, не все усвоили уроки прошлого года. В целом, сама ниша очень и очень перспективна, и бабуля советует пристально наблюдать за проектами в ней. Да будет свет и Третьяковка на блокчейне!

Информация, предоставленная ниже, является личным мнением, а не инвестиционной рекомендацией.

Субъективная оценка: 4/10 (не скам, да и ладно);

Бабуля инвестирует: нет.

Подписывайтесь на Шерлоков https://t.me/KryptoSherlock и продолжайте обсуждение обзора в нашем уютном чате «Sherlock Club»: https://t.me/CryptosherlockClub