Делаем самостоятельный блиц-обзор STO

Автор: granny Hundson

Статья написана специально для канала https://t.me/KryptoSherlock

Дисклеймер: статья написана на основании личного опыта, и любое сходство с реальными проектами является абсолютно случайным. Это не является инвестиционным советом, и команда «Crypto Sherlock» настоятельно рекомендует перед инвестированием проконсультироваться с профессионалами и DYOR.

Давайте для начала взглянем правде в глаза: в нынешние времена, если проект не выходит на Binance Launchpad – он вряд ли соберет хардкапу. То время, когда можно было нафоткать под видом целой команды парочку азиатов в очках и собрать 20млн USD за 2% “типа утилити” токенов – уже ушло. Разве что если вдруг этой “парочкой азиатов” не окажутся они:

И на данный момент на рынке раскручивается новая форма сбора денег, которая постепенно становится все более популярной: STO, Scammy Security Token Offerings. В последнее время они все чаще мелькают в новостях и начинают собирать крупные суммы денег за очень короткий промежуток времени. Это начинает напоминать рынок ICO в начале 2018 года. Опять куча людей пытается запрыгнуть на хайпе, и при этом 99% из них похожи на мартышку, которой дали ручную гранату:

И в этой статье мы попробуем вкратце объяснить, как перестать быть обезьянкой, которую в любой момент может разметать в ошметки, и стать более разумным существом. В том числе, возможно, это поможет вам увеличить свое депо, 50% из которого вам будут не нужны, но вы сможете купить новую мультиварку, машину и расплатиться с долгами. В общем, давайте разберемся с этим.

Идея

Конечно, у них есть своя единственная и неповторимая идея, которая лучше всех остальных. И если помимо нее вас устраивает красивенький сайт в минималистичном дизайне с улыбающимися во все 32 зуба лицами, сделанный новичком и вы готовы отдать заработанные своим тяжелым трудом деньги в обмен на “обещанные” дивиденды – значит, вы совершенно ничему не научились в 2018 году.

Основываясь на десятках STO, которые мы прошерстили, можно получить вывод, что на данном этапе рынка смысл в них есть только в том случае, когда у проекта уже есть существующий бизнес с материальными активами. То есть, вы начинаете одно дело, развиваете его с переменным успехом, и уже затем можете провести STO. В качестве примера одного из лучших STO в такой категории можем привести сейл, проведенный одним из швейцарских отелей. Команда того проекта сделала все правильно: они показали физическое местоположение, дали адрес, и все контакты были перечислены на веб-сайте. Это является одной из точек доверия для инвесторов к STO.

Правовые аспекты

В этом вопросе большинство проектов начинают демонстрировать неуверенность и стеснительность. 90% проектов, с которыми мы связывались, наотрез отказывались предоставлять свои регистрационные данные и информацию о структуре компании. И к счастью, в наше время все достаточно легко проверить онлайн-поиском, в том числе нагуглив базы данных регистраций компаний в разных юрисдикциях. Чтобы избегать лишних вопросов и конфликтных ситуаций – проектам лучше открыто размещать свои данные и не бояться контактировать с регуляторами в своей юрисдикции (например, подав заявку в SEC) – это тоже добавляет прозрачности и доверия.

Токеномика

В STO чаще всего подразумевается, что токены будут холдиться в долгосрочной перспективе в обмен на получение дивидендов, поэтому зачастую им не нужен такой широкий функционал, как у utility-токенов и необходимость в развитой токеномике отпадает.  То есть, можно спокойно приравнять цену 1 токена к 1 доллару, и ежедневно обновлять пег в фиате, при этом предпродажные бонусы должны быть либо очень маленькими, либо вообще отсутствовать, а порог для минимальных инвестиций выглядит вполне разумным, начиная от 10 тыс USD. В случае с STO мы считаем идеальным соотношение распределения токенов 80-10-10: 80% уходит на продажу, 10% – команде (при условии как минимум 2-х летнего лока с постепенным анлоком), 10% – эдвайзерам (здесь лок не менее года).

Токен в STO должен иметь только одну функцию: холд. Распределение токенов должно быть заранее прописано в публично открытом и проверенном смарт-контракте. Все инвестиции должны конвертироваться в стейбл-коины или в фиат, чтобы избежать ситуаций “ой, ну мы собирали 30млн, но они превратились в 3, и нам их не хватает”. Непроданные токены должны сжигаться, а не вливаться в обращение спустя некоторое время – это размывает дивиденды.

Структура дивидендов

Это пожалуй, самая важная часть для нас, инвесторов. На сайте должно быть четко указано как часто, сколько и в каком виде выплачиваются дивиденды. Исходя из наших наблюдений, лучшая схема – когда дивиденды выплачиваются ежеквартально в крипте или фиате. Проектам стоит показывать свои бухгалтерские книги инвесторам и быть открытыми с ними. Так или иначе, у всех бывают плохие показатели и периоды – это не повод скрывать отчеты по аудиту. (если только у вас нет хронических миллионных долгов, как у кое-какого недавно прогремевшего ICO на ланчпаде)

Защита интересов инвесторов и бонусы

Что будет делать проект, если инвестор потеряет свои приватные ключи? Или если кит решит слить свои запасы и обрушить рынок? Или если криптоиндустрия умрет – как будут продолжаться выплаты дивидендов? Получат ли инвесторы бонусы или льготы за длительный холд токенов?

Команда и эдвайзеры

Желательно наличие списка всей команды: от гендиректоров и менеджмента до блокчейн-разработчиков и аудиторов смарт-контрактов. У всех должны быть подтверждения их навыков, будь то Линкедин, активный GitHub, публикации статей, научные работы, участие в каких-либо исследованиях и так далее. Ведь в конце концов, все, что написано в био в разделе “команда” – легко проверить обычным поисковиком. И если что-то не будет сходиться – будут появляться поводы для более глубокого анализа.

Партнерства

Многофункциональность – это не всегда хорошо, но она не должна демонстрироваться кучей партнерств. Например, все очень любят шлепать лейблы Майкрософта и Гугла – на самом деле нам же ведь не интересно, какую ОС проекты закупали для своего офиса и каким поисковиком пользуется бабушка CEO или CTO. Лучше, когда проекты имеют мало партнерств, но направленных – с теми, кто работает в этой же отрасли или придает функционал продукту. В принципе, туда же можно отнести юридические фирмы, эмитентов секьюрити-токенов, аудиторские компании, и ну наверное, парочку шиллеров.

Маркетинг и комьюнити

Здесь наша позиция несколько иная: достаточно часто телеграм-чаты превращаются в дикие помойки, в которых копошатся флиперы и любители хомячьих цирков с мультиаккерами. Вместо этого для STO лучше развивать группы в Facebook, Instagram, Twitter, YouTube, продвигая сначала их в своей отрасли, а затем расшириться на более широкую аудиторию, охват которой у вышеперечисленных социальных сетей в разы выше, чем у Telegram. Таким образом будет вовлекаться больше людей, которые относятся к инвестициям более ответственно, чем типичные потребители Very High со всем известного сайта. При построении стратегии в комьюнити для STO также нежелательно использовать эйрдропы и баунти – ведь это уже не просто токены, а доля в компании. Будет выглядеть не очень уместно, и даже опасно для стабильности проекта, если долю в компании будут получать за копипасту из гуглтранслейта или за растиражированное между мультиакками видео.

Вам понравилась статья? Или это было неинтересно? Или может, вы считаете, что у бабули Хадсон начинается маразм со словесным поносом? Подписывайтесь на Crypto Sherlock и высказывайте мнение в нашем чатике “Sherlock Club”