Обзор ICO Bittorrent

Авторы: stsoen, Irene Adler

Обзор написан специально для канала https://t.me/KryptoSherlock

Адрес сайта: https://www.bittorrent.com/btt

Краткое описание: прикручиваем крипту к торрентам

Тикер, протокол токена: BTT, TRON-TRC-10

Total supply: 900,000,000,000 BTT

Метрики:

Обратите внимание на интересный момент: цена BTT для пресейла указывается в 0.00017 USD, а для крауда – ниже, 0.00012 USD. На крауд выделено 6%, на приват – 2%, а на сид-раунд – 9%. Общая капа получается в районе 20млн USD.

Планируется многолетний эйрдроп, в стиле Джастина: 1:1 к Трону, но на 6 лет, до 2025 года. Первый дроп будет 2019.02.11, в соотношении 1 TRX=0.11 BTT. Учитывая их известные стоимости, получается, что в первом дропе за 10.000 долларов в троне вы получите примерно 5 долларов в BTT. Без комментариев. на десять тысяч долларов – дроп в пять долларов.

Юридические данные и немного истории:

Сам Bittorent Inc. был зарегистрирован в 2004 году Брэмом Коэном, создавшим сам протокол, и Невином Ашвином. Все заявки по привлеченным инвестициям также есть на сайте SEC, с 2005 по 2009 годы – можно даже отследить смену адресов офиса. То есть, Bittorrent inc. – исключительно в юрисдикции США (это важно для дальнейшего понимания истории), и финансирование привлекалось там же, тут никаких вопросов.

У компании 2 продукта: Bittorent и uTorrent. uTorrent был выкуплен в 2006 году изначально для того, чтобы ликвидировать на рынке конкурента, имевшего большую базу пользователей и использовать чужие фишки в организации протокола. Интерфейс у обоих идентичен, а с 6ой версии Bittorrent и вовсе перешел с опенсорса на исходный код uTorrent. На данный момент основное их различие по сути только историческое – Bittorent был создан создателем самого протокола, а uTorrent – сторонним программистом Людвигом Стридеусом и раньше имел больше технических решений. Еще интересный момент – в некоторых версиях к uTorrent шло дополнение – EpicScale, которое во время простоя использовало мощности компьютеров пользователей для майнинга Litecoin. То есть, это уже не первый опыт компании с криптой. К таким крайностям им пришлось прибегать из-за серьезных проблем с монетизацией бизнеса. Все свое время существования компания пыталась понять, как извлечь деньги из протокола, через который, по некоторым оценкам, проходит до 40% мирового интернет-трафика. Предлагались самые разные модели монетизации, но это уже тема для совершенно другой статьи – все они оказались неудачными. Более подробно про драматичную и непростую историю компании можно прочитать в  этой весьма крутой статье.

Поэтому после ряда рокировок, увольнений и новых людей в руководстве, Bittorent с 2017 года начали искать покупателя. И тут подвернулся ОН – Джастин Сан, гений маркетинга и оверхайпа. Переговоры начались еще в сентябре 2017 года, даже было подписано соглашение о сделке. Но она затянулась, поскольку в договоре был пункт о запрете переговоров с третьими сторонами, а Bittorent начали вести переговоры с NEO Global Capital, которые владелец TRON попытался ограничить в судебном порядке. Они пошли на этот шаг потому что Джастин не хотел покупать всю компанию – он хотел купить только 99% привилегированных акций у венчурного фонда DCM по цене 90млн USD. Bittorrent в свою очередь, настаивали на приобретении помимо привилегированных и обычных акций, опасаясь за своих инвесторов. И тут NEO предложили 115млн$ и 55млн$ за оба пакета акций. Впоследствии сделка сорвалась якобы потому что NEO выставили срок покупки в течении полугода, и компания ушла Джастину за 90 и 30 млн соответственно (многие ресурсы пишут, что официально сумма сделки не раскрывается – с этим мы разберемся ниже). 9 января 2018,  Bittorent была переименована в Rainberry Inc. (регистрационный номер остался тот же – 2676150), ей же теперь принадлежат патенты. 14 февраля была заключена сделка.

Немного позднее, 28 февраля 2018, Джастин зарегистрировал Rainberry Acquisition Inc (номер 4123842). Скорее всего, это компания-прокладка, чтобы Джастин не был прямым владельцем Rainberry Inc. Видимо, ее пришлось создать по той же причине, по которой, вероятно, на самом деле отменили сделку NEO – США сейчас очень агрессивно относятся к любым инвестициям в американские компании со стороны Китая. Судите сами, например: ZTE и Huawei пытаются влезть в американский рынок телекоммуникаций – сенаторы и ЦРУ обвиняют Китай в попытках получения доступа к технологиям и интеллектуальной собственности, и спустя некоторое время в Канаде американцы хватают главного финдиректора Huawei по довольно надуманной причине. В условиях торговой войны лучше перестраховаться, поэтому при этой схеме Джастин не является прямым бенефициаром Bittorrent и ее патентов, зарегистрированных на территории США. Сами взгляните, что из себя представляет эта компания одного человека, мастера на все руки:

И 4 июня 2018 года произошло слияние  Rainberry Acquisistion inc. и Rainberry Inc.

Во многих источниках пишут, что официальная стоимость сделки не раскрывается. По слухам, она составила около 120 000 000 долларов США (изначально сообщалось о 140 000 000, но эту информацию опроверг бывший глава BitTorrent Ашвин Навин). Мы можем узнать сумму сделки, подсчитав цену и количество акций из документа по слиянию, представленного выше (цена акций на стр.1, количество акций – на стр.5):

• 30,942,819 обыкновенных акций (common stock) по 0,81135 USD
• 22,278,600 акций series C1 по 1,8473 USD
• 32,157,682 акции series C2 по 1,8473 USD

Получается 25,1 млн USD за обычные акции и 100,5 млн USD за привилегированные акции. Ближе всех к этой цене, как ни странно, оказался проправительственный ресурс “Вести.ру” – они заявили 126млн USD. Это так, к слову о качестве информации на российских крипто-площадках.

А что с ICO?

А ICO проводится от имени некоей Bittorrent Foundation, которая упоминается в вайтпепере и зарегистрирована в Сингапуре:

Резюмируя все вышеизложенное: Джастину изначально досталась компания с очень сложной историей и хронически неспособная обеспечить объемы монетизации, сопоставимые с их реальными объемами трафика. И он начал все усложнять еще сильнее: вместо прямой покупки пришлось делать слияние через другую компанию, затем переименование и уход оригинального имени фиктивной компании, скорее всего созданной только для сейла.

Технология:

Сама идея уже годы витает в воздухе и очень крута. Однозначно имеет право на жизнь.

Но вопросы есть. Во-первых, заявляется, что Bittorent будет работать на блокчейне трона. Джастин Сан хвастался, что у Tron пропускная способность выше, чем у эфира. Но Саймон Моррис, бывший глава стратегического отдела Bittorrent, относится к этим заявлениям скептически, поскольку по его мнению, мощности сети все равно не хватит. При этом он позитивно отнесся к идее токенизации Bittorrent. С этим утверждением разберемся позже.

Прежде чем идти дальше, надо отметить, что 90% информации в вайтпепере касаются токеномики, причем написано на 20 листов с большим количеством воды и допущений. По технологии обновления самого протокола написано очень мало, в общих чертах. Это творчество тянет больше на пепер по токеномике, нежели на вайтпепер.

Во-вторых, самый большой вопрос заключается вот в этом предложении в начале пепера:

То есть, тут речь идет о том, чтобы внедрить использование криптовалюты на уровне самого протокола Bittorrent. И мы попытаемся разобраться с этим – о чем вообще идет речь, и возможно ли в принципе внедрение на уровне протокола. Первое, что надо понять: протокол Bittorrent и тот Bittorrent, который купил Джастин Сан – это совершенно разные вещи.

Bittorrent протокол – это P2P протокол для обмена данными через интернет. То есть, вы скачиваете на комп .torrent-файл, содержащий метаданные о файлах в раздаче, трекерах и тд. А дальше в дело вступает клиент, работающий с этим протоколом. Клиент делает запрос на торрент-трекер (сайты, с которых скачиваются .torrent-файлы), получает IP-адреса скачивающих и раздающих (сидов), и начинается загрузка или раздача файла. То есть, клиент работает с протоколом. Есть протокол Bittorent, с которым работают клиенты BitComet, Transmission, Utorrent, Deluge и в том числе, также работающий с ним клиент Bittorent. А на трекерах, в свою очередь, есть система рейтинга – если ты редиска и мало раздаешь – получаешь банан. И чисто теоретически, этот рейтинг можно токенизировать – то есть, идея очень даже имеет право на жизнь.

Но надо понимать, что Джастин купил клиент, но не протокол. Это разные вещи! Сам протокол – опенсорс и не принадлежит какому-либо конкретному лицу. Тем более Bittorrent в своем блоге пишут, что не собираются кардинально менять деятельность и взимать плату за услуги.

Тем не менее в вайтпепере пишется именно про оптимизацию существующего протокола Bittorrent за счет таких технологий, как например, BitTorrent Speed, которая и будет работать с токенами BTT, обеспечивая токенизацию протокола. Токены BTT будут относиться к протоколу TRON-TRC-10, и сам блокчейн тоже будет работать на TRON. Планируется обеспечить оффчейн/ончейн обмен между высокопроизводительными частными блокчейнами и публичным блокчейном TRON. По поводу того, что код опенсорс – тоже есть отсылочка – заявляется, что другие торрент-клиенты смогут внедрять новую версию протокола. То есть, кому надо – все же останутся на старой.

Далее заявляется, что функция Bittorrent Speed “будет интегрирована в клиенты BitTorrent и uTorrent” – а это уже похоже просто на модуль к клиенту, нежели на переработку протокола. То есть, TRON не играет никакой роли в пропускной способности p2p протокола Bittorrent – он будет работать параллельно с ним. Это же объясняют на реддите.

Как будет работать Bittorrent speed:

• Участники одноранговой сети находят друг друга с помощью существующих механизмов Bittorrent – с помощью инфохэша (.torrent) через трекер или через поиск одноранговых узлов в DHT.
• Далее, в bittorrent появляются два новых расширения: bidannounce – по нему начинаются торги по типу аукциона: от скачивающего (пира) отправляются запросы раздающим (сидам) с ценой ставки за нужные куски файлов. Дальше идет соглашение или отказ (причем упоминается какой-то интервал в 30 минут). Второе расширение – bidscrape – некий список, по которому поставщики услуг видят заявки по инфохэшам.

В завершение предлагаю взглянуть на шикарную схему, подробно расписывающую, как будет выглядеть проект, в котором успех партнеров по экосистеме приведет к увеличению прибыли для всех участников экосистемы:

Вы что-нибудь из этого поняли? Нет? Я тоже. Можете не смотреть в вайтпепер – под картинкой стандартная ахинея про стимулы и продвижение без всякого конструктива.

Честно, господа? Я думаю, что это – позор. Троновцы действительно не могут сами написать нормальный вайтпепер под многомиллионный продукт, который и у трона, между делом, был скопипастен кусками из документации Filecoin и IFPS.

Помимо этого известно, что сначала токен прикрутят к uTorrent на Windows, так как там больше всего пользователей, плюс он будет обратно совместимым, поэтому пользователи, которые не хотят тратить или зарабатывать BTT, по-прежнему смогут обмениваться файлами с теми, кто решит использовать новую систему.

Токеномика:

Если предположить, что все же будет введена токенизация, в чем будет самое узкое место? В цене. Например, стоимость хранения 1гб в месяц на Amazon Glacier составляет всего лишь 0.004 USD. То есть, на хранение стандартного рипа фильма на 2+гб в течение 10 лет уйдет меньше доллара. И вот тут встает стандартная дилемма распределенных сетей с токеномикой: спрос и предложение. Если цена будет слишком низкой – людям будет просто невыгодно постоянно держать включенный комп на раздаче. Слишком высокой – в современном мире есть много конкурентов для торрентов. Для тех, кто хочет разобраться более подробно – есть отличное исследование по перспективам токенизации торрентов: тык.

Идем далее по вайтпеперу. Очень много воды, очень много “мы считаем”, “мы стремимся”. Планируется “работа со сторонними издателями” – Bittorrent пытались это реализовать, попытавшись создать стриминговый сервис – увы, не выстрелило, у конкурентов слишком большая база пользователей и контента.

Какие услуги будут оплачиваться токенами BTT:

• Децентрализованная служба доставки контента. Этот сервис хорошо подойдет для массового распространения контента, особенно в присутствии цензоров или других типов злоумышленников.
• Сервис децентрализованного хранения. То есть, хранение данных у поставщика услуг за заранее оговоренную плату. Этот сервис будет полезен для удаленного резервного копирования и обмена частными данными между небольшими группами. То есть, если сравнивать ставку Amazon Glacier, то чисто теоретически с массивом скажем, на 40ТБ (это примерно 700-900 долларов за 10 hdd на 4ТБ) в месяц можно получать 160 долларов. Окупаемость сами подсчитаете. Увы, не фонтан.
• Децентрализованная прокси-служба для возможности поиска клиентами контента по URL. Похоже на платный  TOR, толком не расписано.

В целом, выглядит весьма притянуто за уши, невнятно и судя по всему, текущая модель монетизации явно проигрывает централизованным решениям по цене. Ну кто будет забивать харды на 40тб ради 160 баксов в месяц? Разве что идейные сидеры…. А больше, с учетом наличия более дешевых централизованных решений, клиенты вряд ли согласятся платить. Тем более у Amazon, Azure и Google есть ответственность и какие-то гарантии по нахождению в онлайне и сохранению данных.

Еще надо понимать один очень опасный момент: теоретически, токенизацию торрентов можно подвести под продажу пиратского контента. А это огромнейшие штрафы и тюремные сроки. В общем, вопросов пока больше, чем ответов. Интернет уже не настолько безбашенный, как в нулевых, увы.

Команда:

Перемывать кости Джастину в очередной раз смысла нет – про него куча информации в инете, как и обзоров Tron’a с командой. В команде Bittorrent копаться тоже бессмысленно – компания старая,  ноунеймов нет. Поэтому мы решили разобраться, остались ли вообще идейные вдохновители и основатели, и кого потеряли до и после покупки.

Во-первых, Ашвин Навин и Брэм Коэн: Ашвин ушел еще в 2008, Брэм – в июне 2017 года и занимается попиливанием и развитием своего блокчейн-проекта – Chia. (про этот проект, кстати тоже скоро будет обзор)

Саймон Моррис, бывший глава стратегического отдела и сделавший карьеру в компании с 2007 – ушел в июле 2018.

Rogelio Choy, бывший COO с 2012 года, в апреле 2017 был назначен СЕО Bittorrent от TRON, в июне 2018 перешел в TRON, оттуда свалил в декабре 2018.

Не могут покинуть компанию из-за 18-ти месячного контракта, но уже озвучили такие намерения: Dipak Joshi, CFO с 2014 года и Sam Hariri, директор по управлению доходами, с 2012.

Есть еще несколько человек, ушедшие или уволенные после приобретения Bittorrent Джастином Саном. И картина в целом складывается печальная. После многих лет междусобиц, жестких стратегических ошибок и огромных растрат компанию покинули ключевые люди, отвечавшие за ее развитие долгие годы. С одной стороны, это были их ошибки, это они не могли сделать нормальную монетизацию и обеспечить приемлемый уровень прибыли. С другой – это их детище, на которое ушло больше десятилетия, они знали его лучше всех, и умудрялись держать на плаву.

Вывод:

Это действительно драматичная история выживания небольшой компании, создавшей и распространившей крутую технологию. Которую долго и безуспешно пытались превратить в продукт. Возможно, урок здесь заключается в том, что иногда технологии не являются продуктами. И они не компании. Они просто чертовски хорошие технологии. И в какой-то мере это можно проецировать на текущее состояние криптоиндустрии. Сначала мы зарабатывали деньги на хайпе и красивых словах. Потом, после того как розовые очки разбил кулак бирмаркета, мы стали думать, что может быть, спасение будет в технологиях? Увы, опыт Bittorrent показывает обратное. Помимо технологии и отличной идеи важна еще и стратегия – как с этого получить деньги.

Джастин Сан с его Tron, вайтпепер которого был фактически сворован, – это про стратегию и маркетинг. И он выкупил технологию, продукт, из которого может получиться отличный симбиоз. Но исходя из того, что нам удалось узнать и прочитать – здесь слишком много серых зон, слишком много неизвестных переменных и судя по посту Bittorrent – конфликты никуда не делись. Фактически Джастину достался труп. Теплый труп в состоянии клинической смерти. Сможет ли он успеть его оживить? Посмотрим….

Появились метрики, в принципе адекватные, 7,2млн на крауд – не так уж много, учитывая аппетиты Джастина. Но проблема в том, что ничего не известно про участников сид-раунда и приват-сейла. Вообще ничего. Кто там участвовал? Неужели нет легендарных флиперов FBG, Kenetic? Не было никаких пулов и предложений аллокаций на черном рынке. И капа в 20млн для текущего времени выглядит высокой. Тем более, учитывая, что уже есть рабочая компания. Впрочем, спишем на то, что приобретенную компанию надо все же поддерживать. Следующий момент: дроп чисто в стиле Джастина. Что у трона копеечные дропы, что тут. Кто в здравом уме будет холдить такой высокорискованный актив, как TRX ради дропа в 5 долларов?

Субъективная оценка проекта: за счет хайпа в узких кругах, отсутствия каких-либо других проектов в последнее время и способности Джастина к маркетингу – 6,5

И торренты – это все же не про деньги. Это про пиратство и свободное распространение контента.

Подписывайтесь на канал https://t.me/KryptoSherlock и можете продолжить обсуждение обзора в нашем уютном чатике «Sherlock Club»: https://t.me/CryptosherlockClub

За последними изменениями цены и общей динамикой можете следить здесь: https://cryptorank.io/currencies/bittorrent/price-chart