Криптовремячко. Выпуск 64

Старая забытая песня Чичерины выжигает мозг изнутри, 36 градусов адового пекла выжигает снаружи, плавится асфальт, на женщинах все меньше одежд, горячая вода отключена вот уже месяц как, а за рулем себя чувствуешь примерно так

Это Лето!  А там, где накал высоких температур доводит до исступления – всегда происходит нечто необычное. Об этом как раз и говорим сегодня.

С тобой самое освежающее, как кола со льдом, самое вкусное, как шашлындос на природе, самое длинное, как ноги твоей сладкой цыпы, летнее криптоприключение, от которого веет освежающими ветрами зимы. Криптовремячко. Прямо с пляжа!

Deep Dive Into The Market. Part 2

Вновь ныряем глубоко в попытках разобраться

Мы уже однажды делали с тобой это и тогда тебе очень понравилось

Думаю стоит повторить! Тем более, что причины действительно появились! На Binance пробрались цыганские фанаты произведения Толкиена, Facebook роняет запад своей “Свободой”, а Биткойн, мать моя женщина, 10000$!!!

Картинка со звуком “Ура!”

Объявлениями о покупке ламб завалены все каналы криптообъявлений, битконнекты восстают из мертвых, люди вновь готовы вкладывать последнее, нарнийцы больше не едят дошик, в личку пишут сообщения типа “как запустить своё IEO”(да, теперь буква поменялась), все хотят покупать, покупать, покупать, Барон Гонг как Цой (в смысле, жив).

Но так ли уже всё хорошо с этим буллмаркетом? Такой ли он уж новый и настоящий? И ждут ли нас новые хаи уже в этом году? Давай-ка разберёмся!

Единожды сломав ногу, второй раз стараешься такое не повторять, если ты, конечно, не обладаешь мозгом, гладкостью которого могут похвастать разве что коалы. Забавный факт про коал: если ты положишь листья эвкалипта на плоскую поверхность, коала не распознает ее как пищу. В комнате, полной еды, они могут буквально дать дуба от голода. Чем-то напоминает криптоинвесторов, не правда ли?

Мы уже один раз наступили на грабли 20к$ за 1 монету и тогда не многие вернулись с поля боя, окропив своей хомячьей кровью все свечи графиков вплоть до 3к$. И повторять сей эксперимент я не намерен, уж слишком мало окрашенных волос осталось на моей седой голове. Вот и хочется понять, откуда берет своё начало этот буллмакет, и существует ли это начало объективно. Может быть ответ знают СМИ?

К сожалению, все СМИ от топовых и профильных до откровенной желтизны. Даже в женском журнале “Добрые советы”, совет купить биткойн идёт под номером 2 сразу после “Огуречная маска на ночь – лучший способ напугать до смерти своего МЧ”. Такое ощущение, что баба Люся, приторговывающая семками на субботнем базаре, уже стала смарт-инвестором со стажем и давно ведет свой VIP по подписке за 50$ в месяц. Рейтинг жадности тем временем плавится как термометр за окном.

Всё настолько позитивно, что проеденный медведями мозг среднестатистического обитателя рынка отказывается верить в происходящее. Но это уже есть, и это совершившийся факт. 50% коррекции отыграны. Психологические 10к пробиты. Рады все. Стоит хотя бы взглянуть на лидеров мнений.

Новограц всех отправляет за пиццей

Аррингтон поздравляет всех, кто держался!

 A v B предсказывает 250к$

У Артурчика похоже шорт ликвиднуло

Единственное, чем нынче может похвастаться создатель Civic

А Лууп веселит всех

Ну и как тут можно не уверовать, когда один из лучших трейдеров планеты восхищается биткойном и предрекает ему новые хаи.

Некоторые пишут про более приземленные вещи

Кто-то просит обратить внимание на график

Аналитик Томми Ли, справедливо отмечает, что 10к$ – это FOMO рубеж. Тот рубеж, где рациональная начинает исчезать, а жадность гонит людей в покупку, толкая цену ещё выше против любого ТА.

Из всех, пожалуй, пока, только Тони Вейс признался Койнтелеграфу, что не видит причин для окончания зимы. Да, вот ещё пожалуй, одно видео, уже развирусившееся в комьюнити, о волновом анализе, которое заставляет задуматься, что с этим буллмаркетом что-то не так.

Вообще, всеобщая эйфория, охватившая рынок – это настроение бесконечной туземунной уверенности, очень напоминающее конец 17го года. Да и как ей не быть? Глубокую коррекцию прошли? Прошли, да ещё какую. Даже Саша Грей не сможет посоревноваться с этой коррекцией глубиной… своей души. Год до халвинга? Ага! Это ж самый стопроцентный индикатор. ФОМО нагнетается? Лезет изо всех щелей просто (тема Саши Грей теперь раскрыта полностью). Так чего же бояться?

Давай-ка взглянем на график буллрана 17го и на то, что творится сейчас:

На недельке совершенно отчетливо вырисовывается парабола или хоккейная клюшка. В общем, то, после чего лучше немедленно выскочить в стейблкойн и сидеть в нём тихо-мирно, пока индекс жадности не упадет до 20. Самая очевидная аналогия, которая приходит на ум – это предыдущий цикл рост. Но вот только на предыдущем рыночном цикле Биткойна всё было совсем иначе.

Я напомню, что цикл роста начался в середине 15го, когда Карпелиса уже посадили, а Виталик только только выходил на ICO. Цикл продолжался 1,5  года. Как ты можешь наблюдать на графике выше, биткойн начал своё падения в ноябре 13го года с новостей о китайской регуляции. Беармаркет продолжался 1,5 года. 50% от коррекции мы отыграли только через год после дна, а общее падение только через 1,5. Цикл был крайне симметричным и довольно продолжительным. В этот раз 50% коррекция отыграна за полгода, а до дна мы добирались год. Не слишком ли рано? Или же это лишь говорит нам о том, что новые хаи мы увидим уже через полгода и просто цикл стал короче по времени?

Теперь посмотрим на наш “любимый” криптоактив, который возможно и стал главной причиной предыдущего цикла роста.

Тезер достиг колоссальной, рекордной за всю свою историю капитализации в 3,6 млрд $. Объемы торгов по Тезеру превышают суммарный объем торгов следующих за ним 5 стейблов в десятки раз. Рынок стейблов уничтожен. Никакой тенденции к изменению ситуации нет. Мы всё ещё сидим на финиковой наркоте. И зависимость эта только ухудшается, несмотря на возможные варианты. Если бы прямо сейчас Тезер рухнул, нам бы не хватило стейблов, чтобы спрятать в них все файнексовские фантики. А значит, чья-то кровь рано или поздно прольется обязательно. Удивительно, нам предложили уже с десяток альтернатив, но мы сами упорно сидим в самом непривлекательном из стабильных активов “ну потому что ликвидность больше”. Принтер работает на полную катушку. Только что, пока я писал эти строки, ещё 13 миллионов тезера отправились на финик из Treasury. Как думаешь зачем?

Пространство для ценовых манипуляций только расширилось.

Но возможно, с фундаментальной стороны что-то изменилось. Давай же обратим свой взор на главные криптособытия прошедшего года. Итак, что у нас показывают по новостям:

Запуск Libra. Тему обсудили, обжужжали, обкашляли и облизали все кто может. Да, с точки зрения информационного освещения Libra помогла привлечь дополнительное внимание к рынку криптовалют. Больше заинтересованных людей, больше капитала в рынке. Сегодня, кстати, прочитал интересную мысль о том, что американский регулятор разрешит запуск Libra, чтобы хоть как-то сдержать развитие Китая и его Alipay. А может быть наоборот, перенять опыт. Ведь думается, что данные каждого платежа совершенно точно известны каждому сотруднику правительства Китая.

Bakkt, CoibFlux, ETF. Тогда в 2017м мы ждали фьючерсы на CBOE и CME, а история с сегвитом благополучно разрешилась и привела к вот этому.

Ещё одно доказательство того, что Bitcoin создавался для наркоторговли

Теперь же мы ждём однодневных фьючерсов с поставкой на институциональных криптобиржах и ETF. Эти вещи переносили уже столько раз, что на последние переносы фьючерсов рынок реагировал как 70ти летний старик на новое видео Саши Грей. Вроде что-то должно было произойти, но что и как это делается – уже никто и не помнит.

Регуляция. Как и ожидалось, 21го числа FATF выдвинула свои безумные предложения по регуляции крипторынка, в которых хочет заставить биржи и других операторов цифровых активов подчиниться общим правилам государственного надзора за такими площадками. В частности, необходимо будет проходить государственную регистрацию, а также передавать данные о клиентах и любых их транзакциях в соответствующие органы. В том числе ФИО отправителя и получателя, адреса кошельков, а также все данные о местоположении и контактных данных условных Алисы и Боба. 28го и 29го числа состоится саммит G20. Естественно, это предложение будет там принято. В таком случае, нас ждёт крупнейшая инфраструктурная перестройка всех криптобизнесов от обменников до бирж. Как это скажется на приватности наших действий в крипте? Непонятно, потому что не совсем ясно как это может работать. Зато однозначно можно предсказать светлое будущее Grin и Zcash.

Но что касается фундаментала главной валюты рынка, то со времен сегвита протокол не претерпевал серьезных изменений. Да, есть предложения, которые должны быть в скором времени имплементированы: подписи Шнорра, Taproot, MAST, Erley, Dandelion, Submarine Swaps. Объемы Lightning Network безусловно растут, но если пробовать какой-то сервис, который использует Lightning Network, то где-то рядом обязательно будет висеть плашка типа “Технология находится в разработке, используйте её на свой страх и риск”. Просто девиз для всего крипторынка!

В целом же, стоит отметить, что количество кошельков сети Lightning растёт, Blockstream вроде как и не сидит на месте, запуская биткойн по волнам. Но пока, я не слышу криков из-за каждого угла “О боже, там скоро будут подписи Шнорра! Скорее покупаем!” В 43 выпуске я писал о технологической яме, так вот мы всё ещё в ней, касательно биткойна. У второй криптовалюты мира в этом году слeчился Хардфорк, второй ожидается по осени, а уже зимой 20го года запуск нулевой фазы версии 2.0 протокола. Я вчера себя поймал на мысли, что я отправляю Эфир с комиссией 2 цента и транзакция подтверждается менее чем за минуту. Как бы мы не ругали Виталика за неспешное выполнение обещаний, тем не менее изменения в Эфире происходят гораздо быстрее, чем это происходит в Биткойне. Даже рэпчек быстрее вышел чем у Вулле и Максвелла.

Однако, рассуждения за технологию – штука субъективная. И там где я вижу стагнацию, другой увидит неспешное движение к цели. А идеи Blockstream и их реализация правда станут великим событием для протокола Биткйона.  Тогда стоит обратиться к статистике. А что может быть объективней статистики? Только выборы в РФ. Поэтому обратимся к одной из самых точных наук. Итак, статистика сети Bitcoin.

Общее количество подтвержденных транзакций в сети

количество активных адресов в сети

Общая комиссия в сети Bitcoin

Интересная зависимость, количество транзакций в сети Bitcoin стремится к максимумам конца 17 года(х2 от дна 18го), при этом количество активных кошельков увеличилось примерно на половину и даже ещё не отыграло 50% падения от ATH. Значит ли это, что количество новых активных пользователей в сети растёт медленней чем раньше, а в данный момент просто старые пользователи стали активныей использовать сеть? Мне этот вывод кажется справедливым. При этом комиссии в сети растут меньшими темпами, чем в 18м году. А значит Lightning Network и SegWit положительным образом повлияли на сеть.

хэшрейт сети

сложность

доход майнеров

Шахтерские дела после года стагнации идут на поправку. Новые асики от битмейна помогли. Хэшрейт в сети рекордный, количество школьников, заполнивших бабушкины погреба в деревнях своими фермами растёт. Только объективно не ясно где здесь яйцо, а где курица. Мои мысли, майнер идёт за ценой. Чем она выше, тем более насыщен и конкурентен этот рынок, а значит более централизована сеть.

Что имеем в сухом остатке:

1. Параболический график, который как бэ намекает на слив. Всеобщая эйфория и зашкаливающий индекс жадности.
2. Новые хаи капитализации тезера, а также рынок, полностью утонувший в нём. Можно разгоняться до небес, а потом снова всех брить, закупаться на низах, и снова повторять цикл. Такая вот криптовалютная “Грань Будущего”.
3. Фундаментально ничего не изменилось. Новые технологии прекрасны и могут стать отличным драйвером роста, но пока ещё не подъехали. Мы развиваемся в том темпе, в котором нужно. Проблема в том, что рынок это волнует примерно также как отечественных проектировщиков пандусов для инвалидов волнует то, как эти самые инвалиды будут ими пользоваться. Из спекуляций Bakkt и ETF вряд ли можно считать причинами этого роста.
4. Неопределенность с будущей регуляцией. FATF придумала нечто, что может привести к глобальной перестройке и изменениям внутри криптобизнеса. Хорошо ли это или плохо, абсолютно не ясно. ИМХО, сейчас это сдерживающий фактор.
5.  Рост использования сети идёт в большей мере за счета возврата старых участников, кто морозил свою деятельность на время криптозимы.

Я не сторонник диванных демагогий в стиле “Скорей фиксируемся, скоро всё пойдёт по звезде!”. Абсолютно нет. Рынок даёт всем нам заработать и после длинной и холодной зимы наконец-то вернулись эти забытый ощущения сладости профитной сделки. Более того, совершенно не обязательно, что завтра мы полетим на 1800$. Более того, есть внутренняя уверенность, что нас собираются отвезти ещё выше. Этот рынок создан для того, что делать на нём деньги. Только делать эти деньги надо с трезвой и холодной головой. Главное помнить:

1. Текущий рост не имеет объективных причин. Он спекулятивен. Возможно даже манипулятивен. Стоит просто взглянуть на Тезер. С осени 17го года мало что изменилось в фундаментальном плане и рынок, похоже, снова становится переоценённым.
2. Всегда нужно фиксировать прибыль. Через боль, через не хочу. Даже 5-10% от успешной сделки. Не важно. Подушка безопасности должна оставаться и расти.
3. Egretia – 40 иксов! Чувствуешь, да? Вот это тяжесть, наполняющая грудную клетку, который переходит в надрывный вопль

   

   Это ФОМО, бро! Возьми и засунь его как можно дальше. Туда, куда даже агенты Европола не доберутся в попытках привлечь тебя за нарушение регуляции.

Вот такой вот небольшой прыжок с 10 метровой вышки в глубины криптовалютной аналитики. Ну как тебе?

Я знал, что Игорьку зайдёт!

Встретимся, как обычно, ровно через одну туземунную неделю, надеюсь, где-нибудь в районе зеленых свечей.

Выбравшийся из глубокой коррекции,
@CryptoLamer