Криптовремячко. Выпуск 46
Если ты уже написал письмо дедушке Морозу с просьбой “Прекратить всё это безобразие и наказать Маркет Мейкера за плохое поведение в этом году”. Если ёлка вообще, на твой взгляд, не символ Нового года и ты уже определился, какой доширак будешь есть за новогодним столом, то тебе не хватает крайне позитивного взгляда на этот рынок. Если так, то ты пришёл в правильное место.
С тобой сатирически-публицистическое текстовое лицедейство, от “умных мыслей” которого закладывает уши последнему грызуну семейства хомяков.
Криптовремячко! Раз #46. Погнали!
Поговорим об объемах
О том. как сеть настоящего Сатоши продолжает фейлить
Ну и немного о фундаментальных вещах
Ох и лень же писать новый контент, когда ровно неделю назад занимался ровно ничем. Лень-матушка может расслабить кого угодно. Но, слава душевому гению Ларимера, не только лишь каждый ничего не делает, как я. Кто-то ведь ещё и работает. На неделе вышел прекрасный отчёт CryptoCompare по индексу CCCAGG за Ноябрь. Да, в начале, конечно, может показаться, что я просто упал лицом в клавиатуру, но нет. CCCAGG – это CryptoCompare’s Aggregate Pricing Index, который рассматривает средний по больнице показатель цены торговых пар на основе анализа более чем 70ти обменников.
Давай пробежимся по интересностям. Общий объем рынка составил 7,5 млрд$ и вырос на 5% с октября, а вот рынок фьючерсов составил 2,8 млрд и упал аж на 28%. Говорит ли это о том, что объемы фьючерсов упали вместе с ценой. Да вроде бы и нет, так как объемы рынка спотов выросли. Тогда, может быть, киты сами толком не понимали, шортить или лонговать. Есть у меня какое-то внутреннее ощущение, что маркет мейкеры уже и сами не понимают, какую стратегию избрать и куда они сами себя привели, распугав абсолютно всех.
Самой торгующейся фиатной парой на рынке стал биткойн к корейской Вона, а не к билету банка приколов, как ты мог бы разумно предположить. Лидерство своё, кстати, она держит ещё с октября.
Виной всему колоссальные объёмы на Bithumb, которые в 2 раза выше опережают Binance.
Bithumb, по среднедневным объемам торгов в октябре и сентябре, сумела превзойти всех своих конкурентов – они составили $1,24 млрд. Таким образом, месяц за месяцем они росли по параболе на 284%, в то время как у другого тяжеловеса, Binance, они просели на 34%. Стоит отметить, что ранее на Bithumb был найден фиктивный трейдер, который ежедневно накручивал $250 млн к объемам торгов на бирже.
Однако, объемы торгов на Bithumb не совсем естественны. Это учитывают даже такие агрегаторы данных, как CoinMarketCap, который все еще считает Binance первой биржей по суточным объемам торгов. Есть все основания полагать, что объемы Bithumb накручены, благодаря некоторым специальным предложениям (вроде “Фестиваля айэрдропов” и “Специальными подарками”). Это позволило бирже нарастить объемы торгов, при том что количество реальных трейдеров постоянно снижалось, утверждают аналитики. Главный вопрос здесь: с какой целью корейский обменник изображает из себя самого живого игрока на рынке и намывает себе такие объемы? Не секрет, что совсем недавно прокатилась волна пулов по ICO Bithumb и в этом можно усмотреть какую-то корреляцию, ведь никто не хотел бы, чтобы токен был укатан а-ля Fcoin, да ещё и в регулируемом корейском пространстве. Возможно также, что консорциум, купивший не так давно этот самый Bithumb, готовиться рубить кэш не по-детски. Например, введя некую форму майнинга на бирже. Уж что-что, а соображалка на этом рынке работает у многих. Но тут всегда стоит помнить о теореме Карпелиса-Винника: “Кто больше всех нарубил, тот дольше всех просидит”
Но вернёмся к светлым умам!
Прекрасное видео запилил пользователь по ником Reizu. Парень просто взял и показал, как провести двойную трату в сети Bitcoin SV. А потом ещё и рассказал во всех подробностях, как это делается, как это можно заткнуть и что из этого получается в этом посте (перейдя по ссылке ты узнаешь, что у BCH тоже есть своя социальная сеть). Крайне рекомендую ознакомиться с этой увлекательной статьей. Ну а если совсем вкратце, то чувак использовал так называемую транзакцию с нулевым подтверждением, т.е. транзакцию, у которой пока нет подтверждения. Технически, в сети BCH можно принять такую транзакцию. Это имеет смысл в случае небольших сумм: купить кофе, оплатить проезд, скинуть донат Ламеру (ни на что не намекаю). Так вот, в биткойне, в теории, можно заменить такую транзакцию на транзакцию со своим адресом и большей комиссией, так называемый Replace-by-Fee, ну и угнать чьи-то битки на свой адрес. В реальности, этого ни разу не происходило. Считается, что эта атака может быть проведена только самим майнером и не выгодна для него, так как для маленьких платежей придётся сильно потратиться на комиссию, а большие платежи проводят с достаточными комиссиями для быстрого подтверждения. Больше информации тут. Так думал и самый великий обитатель дна стакана, т.е. я хотел сказать математик, Крейг Райт. Так почему же такой дабл-спенд прокатил в BCSV. Ну, как оказалось, 75% хэшрейта сети сосредоточены на…всего лишь 4х нодах.
А всего нод около 450ти. Так вот, если отправить одну транзакцию большинству не майнинговых нод, а 6ти лидерам по хэшрейту дабл-спенд транзу, то, с вероятностью 90%, никто ничего не заметит, так как создатели считают 0-conf транзакции вполне безопасными. Всё гениальное просто, не так ли? Даже в душе падать не обязательно. Как итог
Куча успешных дабл-спенд попыток, никаких следов, просто, со вкусом, профитно. Не перестаю восхищаться гениальностью местных жителей. Ну что, тру Сатоши, ещё один фейл?
Последний месяц, точнее, ровно с момента падения от 6к меня не покидает мысль о том, что рынок находится в недооценке. На этой неделе вышел прекрасный материал, наглядно демонстрирующий, что цены на две главные монеты рынка совершенно не отражают их фундаментальных показателей. Автор статьи сравнивает текущую общую стоимость сети, которую определяет, как произведение стоимости единицы актива на общее количество единиц актива (цену одного биткойна на общее их количество, если не понял), с различными фундаментальными показателями. Все показатели он разделяет на:
- Показатели со стороны спроса: Количество транзакций в день, общий объем ежедневных транзакций для биткойна и объем истраченного газа для сети Эфира, а также количество активных адресов в течении дня. Т.е. те вещи, которые показывают, насколько активно сеть используется нами.
- Показатели со стороны предложения: хэшрейт сети. То есть, показатель того, насколько сеть готова обслуживать спрос со стороны пользователей, то есть, нас с тобой.
Посмотрим на показатели со стороны спроса
Отчетливо видно, что от пика стоимости сетей в январе имеет место быть отчетливая дивергенция, направление движения цены отнюдь не совпадает с движением оранжевого и зеленого графиков, которые показывают, что количество транзакций, в целом, за последние несколько месяцев даже растёт. По данному показателю справедливая просадка стоимости для сети Биткойна составит 65%, а для сети эфира 77%, что, как бы, несколько выше текущих 81% и 93% (сейчас ещё ниже). Самый интересный результат далее.
Показатели ежедневного объема транзакций (не объема торгов) для Биткойна показывают, как много средств люди передают друг другу, и на рисунке явно видна связь между ценой биткойна и ежедневного пересылаемого объема. Но я, откровенно говоря, не понимаю этот график, ведь чем меньше стоимость самой сети, логично, что средств конкретно в $ люди меньше передают друг другу. Ну просто потому что сеть стала меньше стоить. Вот если бы график объема был отражен в самих биткойнах, то, на мой взгляд, был бы более репрезентативен.
А вот что касается Эфира, то это просто эпик. Смотри, ежедневный объем использованного газа – это показатель того, как используются мощности сети эфира не только для пересылки ценности, но и для проведения вычислений разработчиками. И, судя по графику, разработчики в сети эфира вполне себе активны и продолжают вести разработки и проводить вычисления на смарт-контрактах вне зависимости от цены Виталякойна. От пика снижение активности составило всего лишь 7%. Таким образом, с точки зрения данного показателя, справедливое падение цены эфира составляет всего лишь 13%, но никак не 93%. И если это не считать доказательством того, что Эфир живее всех живых, то я уже и не знаю, что и сказать. Более сильным доказательством будет только соответствующее заявление нашего президента в Новогоднем обращении.
Что касается адресов, то данные оказались доступны только для Биткойна и, таким образом, падение активности по этому показателю составило примерно 51% от декабрьского пика. И общее падение в 76% по данному показателю справедливо для сети, что практически коррелирует с текущей ценой.
А вот что со стороны предложения. Посмотрим на хэшрейты.
Удивительно, но до сих пор хэшрейты сети и Биткойна и Эфира выше, чем при пиковых значениях стоимостей сетей в декабре-январе. Конечно, сейчас уже заметно, как хэшрейт пошел за ценой и, возможно, наиболее репрезентативным здесь будет количество нод в сети. Но все-таки, объективно, цена не отражает текущего показателя хэшрейта сетей.
Какие выводы можно сделать из данного исследования. Скорей всего, подтвердить собственное внутреннее ощущение, что рынок в данный момент недооценен, а текущая цена сманипулирована маркетмейкером. И хочется верить, что дивергенция, представленная на графиках, является бычьим сигналом, который начнет уже отрабатывать в самое ближайшее время … ска, бл8ть, скорее, мне кушать хочется. мне подарки купить, мне редактору надо за 2 месяца зарплату отдать, у меня ботинки разваливаются и машина ТО не ездила РАСТИИИИСКАААААА….
Так, приступ реактивного психоза подавлен уколом транквилизатора, пора сворачиваться.
Гениальный ум проявляется по-разному. Кто-то проделывает колоссальную аналитическую работу и открывает миру новые закономерности в какой-то области знаний, кто-то помогает указать на ошибки другим, кто-то разрабатывает самые хитрые аферы, а кто-то запускает ICO с бриллиантами…мда. Только от нас самих зависит, в какое русло мы направим поток собственного серого вещества. И, в принципе, не столь важно, в каком именно направлении это серое вещество работает. Главное, гениальный ум не даёт себе застаиваться на месте. Благодаря этому и появился материал для этого выпуска. Поэтому, прокачивай свои мозги и ни в коем случае не стой на месте, уступая собственной лени. Даже на таком рынке.
Через неделю мы с тобой достанем из пыльного ящика ходл-портфель Ламера и посмотрим, что с ним стало ровно через год, а также попытаемся собрать новый. А ещё через неделю уже пробежимся по итогам, главным событиям и трендам этого года. Но обо всем по порядку. Криптовремячко всё равно не обогнать. Встретимся через неделю!
Взломщик мамкиного буфета с конфетами,
